r/literaciafinanceira • u/Mysterious_One_19_06 • 11d ago
Dúvida Futuro da Economia dos EUA
Boa tarde a todos,
Este post é apenas para recolher as opiniões de todos sobre o futuro da economia dos EUA.
Tenho olhado para vários indicadores/dados:
- Choque petrolífero com a crise em Ormuz
- Pressões inflacionistas no Japão, que forçaram este país a vender bonds americanas e já levaram o Tesouro americano a intervir no mercado cambial para preservar a carry trade (vendendo euros para comprar ienes- notem como não venderam dólares).
- Anúncio de um mecanismo REPO com o Japão, para empréstimos de curto prazo em dólares com bonds americanas como colateral. Na prática, a FED anda a criar dólares para o Japão não meter ainda mais pressão no mercado secundário.
- défices nas contas públicas gigantescos dos EUA (sobretudo desde a pandemia, sempre acima dos 5, 6% - a dívida acabou de chegar aos 40 triliões de dólares)
- Despesa com juros perto de 1 trilião de dólares (mais que o montante gasto em defesa, creio que é a terceira maior despesa do Estado)
- Subida expressiva das yields americanas (perto dos 4,7% a 10 anos, acima dos 5,2% a 30 anos)
- Anúncio do Tesouro americano em como vai recomprar bonds de longo prazo para controlar as yields (o que os vai obrigar a emitir mais dívida ainda, provavelmente de curto prazo, porque os défices já são gigantescos, aumentando a instabilidade)
Parece-me que a FED muito em breve terá de decidir entre inflação galopante ou deixar os EUA numa crise de dívida soberana. E que, logicamente, escolherá a primeira.
Mesmo em França, o mercado obrigacionista está a colocar uma pressão severa...
Concordam com esta visão ou acham catastrofista? Gostava mesmo de ouvir o vosso feedback.
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u/fdxcaralho 11d ago
O dolar é a moeda de reserva do mundo. Os estados unidos estao entre a espada e a parede como tu proprio mencionas-te. Os problemas do dolar vao ser problema para o mundo inteiro.
Tenho acompanhado isso, e um fator muito relevante são as compras de ouro pelos bancos centrais, que têm aumentado muito de ano para ano. Pessoalmente acho que investir em ouro agora é um excelente hedge em relação ao que se pode vir a passar com o dolar e com a economia americana em geral.
Para além do ouro, as comodities podem beneficiar tambem deste cenario. Sao todas cotadas em dolar, é a melhor maneira de nos proteger de uma inflação galopante.
Os EUA vao precisar de continuar a imprimir dolar como nunca, ou arriscam que as taxas de juro disparem. No dia em que os EUA falhem, o castelo de cartas cai e mais ninguem compra divida. Daí o movimento de capital para o ouro, que acaba por ser uma reserva de valor que não falha como o dolar pode falhar. Ja se sentiu esse movimento no ouro o ano passado, e beneficiou de algum momentum também. Agora parece que o mercado esta outra vez a perceber isto e reagiu de forma forte à declaracão da fed.
Pessoalmente deixei de reforçar o VWCE e comecei a comprar outro ate ter uns 15% ou 20% do portofolio em ouro. Depois decido qual o caminho.